第 1 章
English Auction 概述
什么是English Auction · 债券拍卖为什么用English Auction · 全球主要债券市场拍卖机制对比
核心概念对比
第 2 章
债券基础回顾
债券的定义与要素 · 定价原理 · 收益率与价格 · 久期与凸性
定价久期
第 3 章
拍卖参与者角色
发行人 · 一级交易商 · 机构投资者 · 散户 · 做市商
角色生态
第 4 章
拍卖前准备
发行公告解读 · 募集说明书关键条款 · 拍卖时间表 · 投标截止时间
流程文件
第 5 章
投标类型详解
竞争性投标 · 非竞争性投标 · 投标数量限制
投标类型
第 6 章
投标价格与收益率
收益率报价法 · 价格报价法 · 投标价差 · 边际收益率
报价收益率
第 7 章
拍卖流程 Step-by-Step
公告发布 · 投标收集 · 截止 · 价格确定 · 分配 · 结果公布
流程步骤
第 8 章
价格确定机制
荷兰式 vs 美国式 · 单一价格 · 多重价格拍卖
机制核心
第 9 章
分配规则
按比例分配 · 优先分配 · 随机分配 · 边际分配 (Stop-out)
分配规则
第 10 章
投标策略基础
投标者目标函数 · 信息不对称策略 · 真实需求披露
策略博弈
第 11 章
博弈论视角
拍卖理论 · 收益等价定理 · 共同/私人价值 · 赢者诅咒
博弈论理论
第 12 章
美国国债拍卖实战
拍卖日历 · TreasuryDirect · 结果解读 · 一级交易商义务
美国实战
第 13 章
英国金边债券拍卖
Gilt拍卖机制 · 非竞争性投标窗口 · 后市稳定机制
英国Gilt
第 14 章
日本国债拍卖
JGB拍卖日历 · 价格竞争方式 · 特殊投标规则
日本JGB
第 15 章
中国国债拍卖
记账式国债招标 · 混合式招标 · 利率/价格招标
中国招标
第 16 章
公司债券拍卖
私募 vs 公募 · 簿记建档 · 定价与分配
公司债簿记
第 17 章
拍卖数据获取
Bloomberg · Reuters · 官方API · 历史数据清洗
数据API
第 18 章
Python 环境搭建
Anaconda · Jupyter Notebook · Pandas/NumPy 基础
Python环境
第 19 章
数据清洗与预处理
缺失值 · 异常值 · 日期统一 · 收益率曲线构建
清洗预处理
第 20 章
投标模拟引擎
随机生成投标 · 价格发现 · 分配算法实现
模拟引擎
第 21 章
策略回测框架
历史回放 · 参数优化 · 夏普比率 · 最大回撤
回测策略
第 22 章
风险控制
投标失败 · 市场波动 · 流动性 · 操作风险
风控风险
第 23 章
监管与合规
SEC/ESMA/FSA · 反操纵 · 信息披露 · 内控流程
监管合规
第 24 章
系统架构设计
实时数据流 · 订单管理 · 风险监控 · 报告生成
架构系统
第 25 章
算法交易策略
统计套利 · 微观结构 · 高频投标 · 机器学习预测
算法量化
第 26 章
案例分析
2020.3 美国国债动荡 · 英国养老金危机 · 中国地方债流标
案例实战
第 27 章
压力测试
极端情景 · 流动性枯竭 · 尾部风险量化
压力极端
第 28 章
未来趋势
电子化拍卖 · 区块链应用 · 央行数字货币 (CBDC) 影响
趋势前沿
第 29 章
职业发展
债券交易员技能树 · CFA/FRM · 量化研究员 · 行业资源
职业成长
第 30 章
综合实战项目
完整 Pipeline · 数据获取到部署 · 报告撰写 · 演示答辩
项目综合